Acheter de l’or papier permet d’investir dans l’or sans détenir le métal physiquement.
Ce type d'investissement est de plus en plus répandu.
Il est accessible depuis des des plateformes spécialisées en ligne ou alors de manière plus classique via un courtier.
Découvrez les différentes façons d’acheter de l'or papier et si cet investissement est plus intéressant que l’or physique.
Qu’est-ce que l’or papier ?
L’or papier correspond à des produits financiers dont la valeur est indexée sur le cours de l’or.
Dans ce type d’investissement, vous n'achetez pas de l'or physique mais vous achetez une corrélation au cours de l’or.
Les produits d’or papier peuvent être :
- ETF or et ETC: il s'agit de fonds coté en bourse qui sont corrélés sur le cours de l’or
- Certificats / trackers : produits financiers émis par des banques corrélés sur le cours de l’or
- Actions de sociétés minières : vous pouvez investir dans des entreprises qui exploitent l’or. Vous bénéficiez d’une corrélation au cours de l’or indirecte.
Lors d’un achat d’or papier la corrélation avec le cours de l’or n’est pas toujours à 100%, selon le produit choisi.
Ne pas confondre l’or papier et l’or numérique. L’or numérique correspond à une quantité réelle d’or stockée qui est mise sous forme de jetons numériques (aussi appelé “tokens”) par une société. Vous achetez un titre de propriété sur cet or.
Contrairement à l'or papier, il y a bien de l'or physique derrière un investissement dans l’or numérique.
Comment acheter de l’or papier ?
Vous pouvez acquérir de l’or papier en passant par un courtier ou par une banque traditionnelle.
Pour acheter de l'or papier, il faut un compte-titres ordinaire (CTO): la grande majorité des ETF et ETC ne sont pas éligibles au Plan Epargne Action, car l'or n'est pas une action. Si vous souhaitez profiter de la fiscalité avantageuse du PEA, vous pouvez acquérir des actions de sociétés minières.
Acheter de l'or papier est très simple. Il vous suffit d’ouvrir un compte-titres, de chercher l’ETF ou le certificat souhaité et de passer un ordre d'achat comme pour une action en bourse. Vous n'avez aucune démarche particulière à faire, ce produit est traité comme un produit financier classique.
Les ETC qui suivent le mieux le cours de l’or sont adossés à un stock de lingots physiques.
L’ensemble des parts de l’ETC représente le stock de lingots d’or du dépositaire.
Les ETC adossés à des lingots les plus populaires ainsi que leur ISIN (l’identifiant unique de l’ETC) :
- Amundi Physical Gold ETC : FR0013416716
- iShares Physical Gold ETC : IE00B4ND3602
- Xtrackers IE Physical Gold ETC Securities : DE000A2T0VU5
L’or papier est soumis à la fiscalité des valeurs mobilières avec une “flat-tax” à 30% sur les plus-values. Vous ne pouvez pas bénéficier de la fiscalité spécifique des métaux précieux avec l’or papier.
Or papier ou or physique : quelles sont les différences ?
L’or papier et l’or physique ont plusieurs différences et répondent à des stratégies d'investissement différentes :
- Objectif : l’or physique remplit un objectif long terme, il est historiquement utilisé pour se protéger de l'inflation et des crises, alors que l’or papier sert plutôt à spéculer sur une montée du cours de l’or à court et moyen terme.
- Stockage : l’or papier ne nécessite aucun stockage, tandis que le stockage de l’or physique doit être sécurisé dans un coffre.
- Liquidité : l’or papier a une très grande liquidité, il peut être revendu de manière immédiate sur le marché financier.
- Fiscalité : l’or papier est soumis à une flat-tax de 30% comme les valeurs mobilières classiques. L’or physique bénéficie de la fiscalité appliquée aux métaux précieux.
- Budget d’entrée: l’or papier est accessible pour quelques dizaines d’euros, tandis que l’or physique demande un budget un peu plus élevé.
Quels sont les avantages et inconvénients de l’or papier ?
Si l’achat d’or papier offre de nombreux avantages aux investisseurs, il présente également des inconvénients.
Investir dans l’or papier : les inconvénients
- Pas de détention d’or réel : en cas de crise économique généralisé, comme des faillites bancaires ou un effondrement financier, l’or papier ne peut pas jouer un rôle de valeur refuge
- Risque de contrepartie : si l'émetteur du produit rencontre des difficultés, l'investissement peut disparaître ou perdre de sa valeur, contrairement à l’or physique.
- Corrélation imparfaite : certaines produits d’or papier ne correspondent pas à 100% au cours de l’or
- Fiscalité moins avantageuse sur le long terme : l’or papier est soumis à une flat tax de 30% sans abattement progressif (contrairement à la taxe sur la plus-value de l'or physique qui profite d’un abattement progressif, allant jusqu’à l'exonération complète après 22 ans.
Achat d’or papier : les avantages
- Accessibilité : l’or papier ne nécessite pas de budget important, il peut être acheté pour quelques dizaines d’euros. Il s’adapte bien aux investisseurs avec peu de moyens.
- Simplicité : l’or papier ne nécessite ni stockage ni location de coffre pour être conservé.
- Liquidité : l’or papier peut se revendre très rapidement sur le marché financier comme une action classique
- Aucune contrainte physique : avec l’or papier il n’y a pas de risque de vol, de dégradation de l’or ou de perte
- Gestion de compte simplifié : il est possible de gérer un porte-feuilles derrière un seul compte.
Faut-il investir dans de l’or papier ou acheter de l’or physique ?
Acheter de l’or papier ou de l’or physique : il n’y a pas de réponse universelle, cela dépend du profil de l'investisseur et de ses objectifs.
L’or papier peut vous convenir si vous souhaitez spéculer sur le court terme. Il n’est pas recommandé sauf si vous êtes déjà à l'aise avec les marchés financiers.
L’or physique est adapté à des profils beaucoup plus larges, ceux qui cherchent la sécurité ou bien à diversifier leur patrimoine ou encore à se protéger de l’inflation. Il est particulièrement adapté aux investissements à moyen et long terme.
Il correspond parfaitement aux investisseurs qui souhaitent une protection tangible lorsque la dette d’un Etat est importante et que le risque d’inflation ou de défaut est élevé.
L’or physique est le seul qui protège vraiment en cas de crise financière majeure, c’est pour ça qu’il est utilisé comme valeur refuge depuis toujours.
L’achat d’or papier ne remplace pas l'or physique pour ceux qui cherchent une vraie sécurité patrimoniale, il permet d’exposer son investissement de manière simple et sans stockage. Mais il est assez court termiste et réservé aux spécialistes des marchés financiers.
Si vous souhaitez acquérir de l’or physique, veillez à vous adresser à un professionnel agréé qui délivre une facture nominative et un scellé pour bénéficier de tous les avantages de l'or physique. Plus d’informations sur notre guide pour acheter de l’or physique.
