L’or est une valeur refuge depuis toujours. Dans un contexte d’incertitude économique et d’inflation, l’attrait pour ce métal augmente et les particuliers souhaitent savoir comment investir dans l’or.
L’investissement dans l’or peut se faire sous différentes formes :
- or physique,
- or papier
- or numérique
Où acheter de l’or, comment conserver l’or physique et quelles précautions prendre en amont, nous vous guidons ici pour investir efficacement dans l’or.
Pourquoi investir dans l’or ?
L’or est un investissement sûr.
L’or pour diversifier ses investissements
Diversifier ses investissements permet de limiter les risques. L'or permet de diversifier vos investissements et de limiter une trop grande volatilité du capital.
Ainsi, les portefeuilles plus conservateurs ont une part d’or qui tempère la volatilité possible des actions.
Le porte-feuille permanent de Harry Browne est une stratégie d'investissement conçue par l’économiste pour rester stable quelles que soient les conditions économiques. Il recommande d’investir 25% de son patrimoine dans l’or
L’or en tant que valeur refuge
En temps de crise, lorsque de nombreux investisseurs perdent de l’argent (faillite des banques, baisses des actions en Bourse), le cours de l’or a tendance à monter. Ainsi, durant la crise du Covid, le cours de l’or a augmenté de +24% en 6 mois, si bien que la pièce d’or la plus vendue en France, (le Coq Marianne) était en rupture de stock !
L’or n’est la dette ou le passif de personne.
L’or est aussi reconnu comme une protection contre l’inflation. Lorsque la valeur de la monnaie diminue, le cours de l’or a tendance à se maintenir, voire à augmenter.
L’or n’est pas un actif financier
Lors d'un achat d'actions, si la société dans laquelle vous investissez va mal, alors le cours de l'action baisse et vous pouvez perdre une partie, voire la totalité, de votre capital investi.
En cas de faillite, les actionnaires sont remboursés en dernier, après les créanciers, ce qui signifie qu'ils ne récupèrent souvent rien.
Il en est de même pour l'achat d’obligations ou le fait de garder de l’argent cash. Le cash est créé par la banque centrale, laquelle peut aussi faire faillite.
Il en résulte alors que les billets perdent énormément de leur valeur et ne valent plus rien. Par exemple, en Argentine ou au Brésil, la monnaie a tellement perdu en valeur que même les locaux ne souhaitent plus en détenir.
L’or dépend de sa valeur plancher
L’or possède aussi une valeur plancher : celui-ci ne peut pas passer sous son coût de production, même en cas de baisse du cours de l’or.
C'est ce qui en fait un choix intéressant pour un investissement.
Cette valeur plancher augmente naturellement avec l'augmentation des prix du carburant car les mines en ont besoin pour fonctionner.
De plus, la rareté croissante de ce métal permet d’assurer que son prix à long terme ne baissera pas.
L’or sans coût de détention
Détenir de l'or ne génère aucun impôt annuel supplémentaire, quelle que soit la quantité détenue. Depuis 2018 et le remplacement de l’ISF par l’IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière), l’or est sorti du champ d'imposition sur la détention.
Ainsi, la fiscalité ne s'applique qu'au moment de la revente, contrairement aux investissements dans l'immobilier ou aux revenus de placements financiers .
Combien investir dans l’or ?
Les économistes et gestionnaires de patrimoine recommandent généralement d'investir entre 10 et 20% de son patrimoine global dans l’or.
Ce montant permet de bénéficier des avantages de l’or comme valeur refuge et protection contre l’inflation, tout en évitant de construire son portefeuille sur un seul type d’actif.
Ray Dalio, fondateur du plus grand fonds spéculatif du monde Bridgewater Associates, recommande un investissement de 20% environ en or pour créer un portefeuille stable sur le long terme. Il considère l'or comme un actif indispensable pour se protéger contre les crises monétaires et l'inflation.
Le bon montant à investir dans l’or dépend également du profil de l'investisseur, de la composition de son patrimoine et de ses objectifs. Un investisseur prudent avec une vision à long terme peut investir jusqu’à 15% de son actif dans l’or, tandis qu’un investisseur avec des objectifs à court terme peut privilégier un pourcentage plus faible.
Quelles sont les différentes formes d’investissement dans l’or ?
Il existe 3 catégories :
- or physique,
- or papier,
- or numérique.
Chacune de ces formes répond à des profils et des objectifs d'investissement différents. L’or physique est la forme la plus tangible d'investissement.
L’or physique
Investir dans l’or physique, c’est détenir réellement un métal qui ne dépend pas des systèmes bancaires, qu’il soit sous forme de pièces, de lingots ou de lingotins.
Il est également facilement transmissible et reconnu partout dans le monde.
L’or d’investissement se distingue en deux catégories :
- les lingots/ lingotins
- les pièces d’or
Les critères pour être considéré comme métaux précieux d’investissement :
Pour un lingotin ou lingot :
- un poids supérieur ou égal à 1 gramme,
- une pureté de minimum 99,5% (995 millièmes),
- une forme de lingot, barre ou plaquette.
Pour une pièce :
- elle est frappée après 1800,
- elle a ou a eu un cours légal dans son pays,
- elle doit contenir 90% d'or pur au minimum,
- son prix de vente n'excède pas de plus de 80% la valeur d’or qu’elle contient.
Taxes à l'achat d'or physique
L’achat d'or physique (or investissement, pas bijoux) permet de bénéficier d'une fiscalité avantageuse. À l’achat, celui-ci est exonéré de TVA, vous ne payez donc pas de taxe en l’achetant.
Taxes sur la vente d'or physique
Si vous vendez de l'or dont vous ne pouvez pas prouver la valeur le jours ou vous l’avez obtenu (achat avec facture et scellé, donation ou succession déclaré chez le notaire), vous ne pourrez bénéficier du régime de la plus value et serez donc assujetti à la taxe forfaitaire de 11.5%, aussi appelée Taxe sur les Métaux Précieux (TMP).
Si vous avez conservé votre facture nominative et le scellé, vous pouvez opter pour la taxe sur la plus-value (36,2% de la plus-value, avec abattement de 5% par an à partir de 2 ans, exonération totale après 22 ans).
Retrouvez toutes ces informations détaillées dans notre dossier sur la fiscalité de l’or.
Lors de l’achat d'or physique, il est primordial de conserver la facture nominative ainsi que le scellé ! Ceux-ci permettent de prouver que c’est bien vous qui avez investi en achetant cet or. Vous pourrez alors bénéficier de la taxe sur la plus-value lors de la vente.
Si vous avez la facture ou acte de donation / de succession du notaire qui correspond au scellé ou au numéro du lingot, alors vous pourrez choisir de la taxe sur la plus-value ou de la taxe forfaitaire celle qui est la plus avantageuse selon votre cas.
L’or papier
L’or papier correspond à des produits financiers indexés sur le cours de l’or, comme des ETF, des certificats, des trackers ou des actions de sociétés minières. Il n’est recommandé que pour les personnes très à l’aise avec les marchés financiers et suivant ses variations de manière professionnelle.
Dans ce type d’investissement, vous n'achetez pas de l'or physique mais vous achetez une corrélation au cours de l’or.
L’or papier est accessible via un compte-titre et il peut être facilement liquidé. De plus, il ne nécessite pas de stockage sécurisé, contrairement à l'or physique.
L'or papier présente aussi des inconvénients. En effet, les investisseurs ne détiennent pas réellement de l'or. Il existe également un risque de contrepartie, en cas de faillite de la société ou de la banque qui a émis les titres.
Enfin, il y a un risque en cas d’impossibilité d’acheter de l’or (stock en pénurie) : l’ETC ne peut pas maintenir la corrélation avec l’or physique.
L’or numérique
L’or numérique correspond théoriquement à une quantité réelle d’or stockée qui est “tokenisée” (associée à une quantité d’or virtuelle, divisée en “tokens” ou ”jetons” représentant une quantité donnée) par une société donnée par une société (comme des actions). On achète alors un titre de propriété sur cet or.
Contrairement à l'or papier, il est bien censé y avoir de l'or physique derrière un investissement dans l’or numérique.
L'investissement dans l’or numérique permet une revente rapide et ne nécessite pas de stockage personnel.
Certaines sociétés qui vendent de l’or numériquement permettent à leurs clients de récupérer l’or physiquement, mais ce n'est pas le cas de toutes.
Enfin, il convient de choisir une société fiable avant ce type d'investissement, car l'investisseur ne voit pas et ne détient pas physiquement l’or dans lequel il a investi.
Comment acheter de l’or physique ?
Acheter auprès d’un professionnel de l'or est la meilleure méthode pour investir dans l’or physique. Préférez toujours un bureau d’achat et vente plutôt que d'acheter de l'or physique auprès d’une banque.
En effet, investir dans l'or physique via une banque est moins avantageux.
Bien souvent, lors de l'achat d'or physique, les banques (dont ce n’est pas le cœur de métier) ne font pas le lien entre la facture et le scellé !
Cela vous empêche de bénéficier de la fiscalité avantageuse lors de la revente de l'or.
Lors d’un achat d'or physique auprès d'un professionnel, celui-ci doit vous remettre une facture nominative. Si vous achetez des pièces ou de petits lingots, ceux-ci sont remis dans un scellé.
Le lingot a un blister, auquel cas, le numéro de série se trouve sur le scellé et est repris sur la facture. Si vous investissez dans un lingot, alors le vendeur reprend le numéro du lingot (qui est unique), sur la facture.
Le scellé est indispensable. Il prouve que vous êtes bien celui qui a investi et il permet d’être éligible aux deux taxes (taxe sur la plus-value à la revente et taxe forfaitaire) afin de choisir la plus rentable dans ce cas.
Il est également possible d'acheter de l'or physique sur des sites spécialisés en ligne, mais il faut bien vérifier que la facture et le scellé soient liés.
Le plus important lors de l'achat d’or physique est de ne jamais ouvrir le scellé. Celui-ci est nécessaire pour bénéficier de la fiscalité avantageuse et pour prouver que le métal n’a pas été dégradé lors de la détention.
Comment investir dans l’or en bourse ou dans l’or papier ?
Pour investir dans l’or en bourse, il faut passer par un courtier ou une banque classique, via un compte-titres ordinaire (CTO) ou un PEA, en fonction des produits choisis.
L'investissement dans l'or papier se fait via l’achat d’ETC (Exchange Traded Commodity) indexés sur l’or, de certificats or ou d’actions sur des sociétés minières.
Ce type d'investissement est soumis à la fiscalité classique des valeurs mobilières : flat tax de 30 % sur la plus-value (12,8 % d'impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux). Vous ne bénéficiez pas de fiscalité plus avantageuse comme celle sur les métaux précieux pour l'or physique.
L'investissement dans l'or papier ne nécessite aucun stockage particulier, c’est un investissement facile d’accès, cependant les frais de transactions sont systématiques et vous ne détenez pas de l'or réel.
Où peut-on acheter de l’or ?
Il est possible d'acheter de l'or auprès :
- de bureaux d’achats-ventes d’or spécialisés, comme Fidso
- de sites internet spécialisés dans les métaux précieux
- de banques (mais dans ce cas, vous ne bénéficiez pas de la fiscalité avantageuse sur la plus-value lors de la vente)
Les professionnels spécialisés vous offrent de nombreux avantages si vous souhaitez investir dans l'or. Ils testent l’or et font généralement une expertise gratuite. Ils peuvent également vous conseiller sur les produits et vous accompagner pour déposer vos lingots ou lingotins dans un coffre sécurisé.
Certaines banques vendent parfois de l’or physique, mais sans lier le scellé à la facture, ce qui entraîne la perte de l'avantage fiscal.
Si vous souhaitez acheter de l'or sur internet, veillez à choisir un site fiable, soyez vigilant sur la traçabilité de la facture et du scellé et vérifiez les modalités de stockage avant achat.
Dans tous les cas, lors d’un achat d'or, privilégiez toujours un professionnel agréé et qui tient un livre de police.
Faut-il investir dans un lingot d’or ou dans des pièces d’or ?
Le lingot d'or et les pièces en or, bien qu'ils possèdent des caractéristiques différentes, sont tous deux de l'or physique.
Le choix d'investissement dépend principalement du budget alloué, de l'objectif de revente ou non et de la flexibilité souhaitée par l'investisseur.
Acheter un lingot d’or : quels sont les avantages et inconvénients ?
Acheter un lingot d’or offre plusieurs avantages :
- son prix au gramme est plus avantageux (car le montant de la prime est inférieur)
- il convient aux gros investisseurs
- il permet de stocker beaucoup de valeur dans un volume restreint
- son format de 1kg est facile à stocker
- facilement vendable auprès des professionnels
Ainsi que des inconvénients :
- il est moins flexible à la revente (obligation de vendre le lingot en entier).
- Un lingot sorti de son blister peut être facilement abîmé et peser moins lourd à force d'être manipulé.
- Budget plus important, notamment pour les grandes tailles.
- Attention : un lingot seulement marqué du titre numérique (ex. 999 ou 995) sans autre poinçon est suspect
Acheter des pièces d’or : quels sont les avantages et inconvénients ?
Si vous souhaitez investir dans des pièces d’or, celles-ci vous offrent plusieurs avantages :
- investissement plus flexible. Il est possible de revendre une pièce à la fois et fractionner son investissement initial
- plus accessible, en terme de budget unitaire
- les pièces d'or sont culturellement connues et faciles à transmettre comme cadeaux de mariage, de baptême, d'anniversaire, etc.
Cependant, l’achat de pièces d'or présente aussi des inconvénients :
- le prix au gramme est souvent plus élevé car il inclut la prime. Il est alors préférable d’acheter des pièces anciennes plutôt que des pièces modernes car ces dernières peuvent être plus chères à cause de la prime.
- il ne faut jamais les nettoyer (la patine est protectrice, une pièce brillante peut partir à la fonte)
Comment conserver l’or physique ?
Le stockage de l'or physique est un enjeu clé pour ce type d'investissement. L’or doit être protégé pour ne pas perdre sa valeur et son statut fiscal de métal précieux. Il existe 3 options principales pour conserver l’or physique :
- un coffre à la banque,
- un coffre sécurisé à domicile,
- un coffre chez un professionnel.
Conserver son or dans un coffre à la banque
Conserver son or dans un coffre à la banque est une option sûre et assurée.
Si vous choisissez de déposer votre or dans un coffre à la banque, veillez à ne jamais mettre un seul nom sur le bail du coffre.
Indiquez toujours deux personnes. En effet, si le propriétaire unique du coffre décède, la banque scelle alors le coffre jusqu'au passage du notaire. Les proches ne peuvent plus y accéder.
La banque n'a pas à savoir ce que contient le coffre. Lors de votre dépôt, vous êtes seul dans la pièce.
Pour conserver votre or physique dans un coffre à la banque, le coût correspond à la location annuelle du coffre (à partir de 100€ par an).
Conserver son or dans un coffre à domicile
Il est aussi possible de conserver son or physique directement dans un coffre à son domicile. Certains investisseurs préfèrent avoir l'or proche d’eux.
Lors de l'installation d’un coffre à votre domicile, il convient de respecter certaines règles. Le coffre doit être scellé dans une dalle de béton avec des tiges filetées et pas dans un mur ordinaire. N’hésitez pas à demander les conditions de votre assureur afin d’être en conformité avec votre contrat d’assurance.
Il est aussi recommandé de choisir un coffre avec temporisation. La temporisation de 15 minutes oblige le cambrioleur à patienter devant le coffre avant son ouverture. Ce délai permet à la police d'intervenir entre temps et dissuade donc le cambrioleur de s'attaquer au coffre-fort.
Veillez aussi à choisir un emplacement stratégique et à éviter les endroits évidents comme une chambre ou une salle de bain.
Si vous détenez votre or dans un coffre à domicile, pensez enfin à mettre à jour votre assurance habitation. Augmentez le montant assuré sur la ligne “bijoux /œuvre d’arts”, vous n'êtes pas obligé de préciser à l'assureur que c’est de l’or.
Conserver son or chez un professionnel
Pour sécuriser votre investissement en or physique, vous pouvez conserver votre or chez un professionnel. Cette option est proposée par certains professionnels, comme Fidso, avec une location de coffre mutualisée.
Cette méthode vous offre plusieurs avantages:
- Seul un professionnel manipule votre or,
- Les scellés sont bien vérifiés pour fluidifier une future revente,
- La sécurité est maximale contrairement à un coffre à domicile,
- La traçabilité pour la fiscalité est facilitée,
- La possibilité de revendre votre or à distance et à tout moment (pendant les heures d’ouverture) en contactant votre conseiller par téléphone.
Quelles précautions prendre avant d’investir dans l’or ?
Avant d’investir dans l’or, prendre des précautions vous permet d’assurer votre investissement. en voici un récapitulatif complet :
- achetez toujours votre or auprès d’un professionnel reconnu dans le secteur avec une facture nominative
- conservez impérativement la facture durant 5 ans en cas de contrôle fiscal et jusqu’à la revente pour bénéficier de la Taxe Plus-Value si c’est la plus intéressante.
- N'ouvrez jamais le scellé
- Pensez à fractionner dès le départ votre investissement. Par exemple, si vous possédez 9 pièces d'or, faites 3 scellés de 3 pièces d'or, au lieu d’un seul de 9 pièces. Cela facilite la transmission et la revente progressive.
- prévoir de réévaluer votre assurance habitation pour votre or si vous stockez à domicile
- bien vous renseigner sur la fiscalité : sans facture nominative + scellé, vous êtes soumis à la taxe forfaitaire de 11.5% sur la valeur totale. Avec facture nominative + scellé, vous pouvez bénéficiez de la taxe sur la plus-value (36,2% de la plus-value, avec abattement de 5%/an à partir de 2 ans, exonération totale après 22 ans)
- ne vous fiez pas uniquement au cours de l'or affiché en ligne pour évaluer votre or. La pureté (titre), son poids réel et son état comptent autant.
L’or reste une valeur refuge solide accessible à tous les budgets. Investir dans l'or physique est la forme la plus sécurisante sur le long terme. La clé d'un bon investissement dans l’or repose sur 3 piliers : bien choisir son professionnel, conserver ses documents et ne pas toucher au scellé.
